2024年中国生制制包上）市场重点企业份额

盈利预测及估值：我们预计公司2025-2027年营业收入分别为133.41亿元、142.43亿元、152.26亿元，同比增长1.94%、6.76%、6.90%；归母净利润为20.19亿元、21.76亿元、23.73亿元，同比增长-2.28%、7.77%、9.05%。对应2026年1月16日收盘价，PE为11.21、10.40、9.54倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

风险提示：行业政策变动的风险；并购整合不及预期的风险；行业竞争加剧程度超出预期的风险；威高骨科为我司做市企业。