央空存量市场中外资品牌占据领先地位

存量市场的产品类型方面，中央空调存量市场呈现出氟系统主导、多元类型并存的特征，氟系统以57.8%的份额占据绝对主导，冷水机占24.8%、末端占9.7%、其他类型占7.7%。这一格局的形成，源于氟系统产品在小型商业空间、家庭场景等具备安装灵活、能效适配性好等优势，长期积累下成为存量市场主流；冷水机因在中大型商业制冷场景存在刚性需求，故维持一定份额；末端等产品则作为系统配套补充存在。

存量市场的竞争格局方面，存量市场中外资品牌具优势。2006年至2015年之间的存量市场中，外资品牌大金以14.7%的份额领跑，江森自控约克/开利/麦克维尔分别占比7.6%/5.6%/5.2%，头部外资品牌占据领先，主要系早期我国央空市场由技术、品牌能力均更有实力的外资主导。国产品牌如美的（占比11.8%）、格力（占比11.7%）在存量竞争中跻身第一梯队，未来有望重塑市场竞争格局。

数据来源：i传媒《中国中央空调存量市场报告(2024版)》、开源证券研究所；注：数据时间跨度为2006年至2015年之间