宁波精达及无锡微研的主要产品在产业链中的位置

AI数据中心的快速扩张带动翅片模具市场需求的增长，无锡微研主要客户已明确表态着重布局数据中心业务。AI数据中心的建设热潮显著增加了对高效能商用空调系统的需求，特别是在北美、欧洲和亚太地区，AI数据中心的快速扩展带动了相关空调市场的迅速增长，进而增加了翅片模具的市场需求。据美国统计局数据，2024年1-10月，全美用于数据中心的实际建设支出已经超过228亿美元，远超去年全年182亿美元的建设总支出。微软、Meta、谷歌、亚马逊四大科技巨头2024年1-8月合计投入1250亿美元，全年总投资预计达2180亿美元，涵盖AI资本支出、运营成本及电力等费用。无锡微研主要客户中，摩丁、Super Radiator和墨西哥昆腾等客户均已明确表态正着重于数据中心业务的布局。

无锡微研美国、欧洲重要客户向数据中心热管理转型，拉动无锡微研销售金额大幅提升。无锡微研在外销方面布局较早，在欧美地区积累了大量优质的客户，包括CMS、SuperRadiator、江森自控、摩丁、昆腾等。摩丁主要业务包括热管理系统和部件的研发、生产与销售，为全球多元化市场供应加热和冷却技术及方案。摩丁在从商用车热管理向数据中心热管理转型，已宣布后续并购将聚焦数据中心领域。摩丁与无锡微研于2016年开始合作，近年来，摩丁成立气候解决方案部门拓展暖通空调业务，同时将战略重心聚焦于数据中心等领域，因此增加了对无锡微研产品的需求，使得无锡微研2024年1-9月对其销售金额大幅提升。2024年1-9月，无锡微研在美国地区的销售金额增速较快，主要原因系数据中心建设、空调能效升级带动Super Radiator和摩丁等美国客户采购金额增长。意大利地区销售金额增速较快，主要原因系数据中心建设、欧洲热泵补贴、产品升级带动了CMS采购金额增长所致。