人工智能主题基金产业链持仓中枢

统计人工智能主题基金实际持仓情况，南方人工智能主题、东方人工智能主题、宝盈人工智能、前海开源人工智能和万家人工智能在近4期中报和年报对人工智能产业链的持股平均仓位为54.05%、65.89%、60.4 1 %、69.72%和68.45%。其中，东方人工智能主题在上游中枢较高，在中游和下游配置极少；宝盈人工智能中枢偏向上游和中游；前海开源人工智能偏向中游及下游，南方人工智能主题和万家人工智能偏向产业链全覆盖。

五只基金对人工智能产业链均保持较高覆盖，其中南方人工智能主题2023年以来显著提升产业链配置中枢。为了体现时效性，我们此处放上2024年四季报五只基金的产业链配置情况，可以看到东方人工智能主题在半导体设备的配置权重较高，南方人工智能主题上游配置光模块、算力芯片以及网络设备，中游配置大模型和AI服务器，下游配置AI眼镜；宝盈人工智能上游配置较为全面，增加了液冷散热的配置，在中游没有配置，但在下游同样配置了AI眼镜；万家人工智能上游配置光模块和算力芯片，同时配置服务器电源管理以及铜连接，中游配置大模型，下游配置AI眼镜；前海开源人工智能上游主要配置光模块，下游配置AI+机器人。

整体而言，五只基金在上游的配置均较高，光模块是五只基金配置重合领域较高部分，在中游部分配置重合度较高为大模型，下游配置共性为AI眼镜。