全球AI市场规模（十亿美元）

全球AI市场维持高景气，长期复合增长强劲。据Precedence Research测算，2023—2030年全球人工智能市场有望实现35%以上的复合增速；在此基础上，至2034年市场规模可达2309.5亿美元，约为2025年的26倍，体现出由应用渗透与产业化落地共同驱动的长期扩张趋势。

算力成AI发展的核心要素，全球与中国智能算力均进入高速扩张期。受大模型训练与推理需求拉动，全球算力规模快速攀升。根据IDC、Gartner、TOP500及中国信通院预测，全球算力将由2023年的约1397 EFLOPS增长至2030年的约16 ZFLOPS，2023—2030年复合增速约50%。中国方面，IDC数据显示，中国智能算力将由2024年的725.3 EFLOPS提升至2028年的2781.9 EFLOPS，2020—2028年复合增速达57.1%。

下游需求快速放量，头部模型贡献度高。根据openrounter，截至2025年11月，大模型周度token使用量已升至7.08万亿，较年初扩大约13倍，生成式AI在多行业、多场景的使用强度显著提升；从结构看，Anthropic Claude、Google Gemini、OpenAI GPT、DeepSeek与X-ai Grok五大系列合计周度使用量约5.9万亿，占比约83%，CR5维持高位，表明需求主要由头部模型驱动，市场呈现规模化扩张与集中度提升并行的态势。

海外头部AI应用厂商资本开支持续加速，上调指引指向2026年成为硬件投放大年并带动上游材料需求走强。过去五年，其季度资本开支平均环比增速约8%，分项看亚马逊、微软、谷歌、Meta近两年投入斜率明显抬升；从最新指引与披露看，亚马逊2025年资本开支计划约1250亿美元（较此前1000亿美元上调）；谷歌2025年指引约910–930亿美元（较此前850亿美元上调）；Meta维持2025年700–720亿美元并上调区间上限；微软管理层在2025年Q4与2026年Q1电话会中均给出更积极展望。