刻蚀用单晶硅材料产业链

时，对标国际头部企业技术标准研发的8英寸轻掺低缺陷硅片，正积极向国内各大核心客户推广，加速推动高端硅片国产化进程。

硅零部件需求与存储厂商稼动率及刻蚀应用强度高度相关。在存储芯片的制造过程中需要多次刻蚀才可以完成，这需要大量的大尺寸单晶硅材料和刻蚀电极。硅电极等硅零部件产品的更换频率与存储芯片制造产线的开工率和刻蚀应用强度相关——开工率越高，刻蚀次数越多、强度越大，对硅零部件的消耗就越多。

存储结构性短缺，公司有望充分受益。今年以来，全球科技巨头对算力中心的资本开支金额，并叠加三四季度消费电子产业链备料出货需求，因此存储芯片产能出现结构性短缺。消费者端侧应用创新正在加速，也有望为半导体周期上行的市场驱动力。此外，中国本土存储芯片制造厂商发展迅猛，后续有望带来更多国内需求。公司是业界领先的集成电路刻蚀用单晶硅材料供应商，全球市占率约15%，有望充分受益于存储成长大周期，公司大尺寸硅材料、硅零部件等产品有望在国外+国内市场持续上量。

雅克科技以阻燃剂业务起家，近年来逐渐转型为战略新兴产业进行配套、解决国内战略新兴材料自主供应问题的平台型公司。公司成立于1997年，以阻燃剂为主要经营业务，2010年在深交所上市后积极探索转型。近年来，公司围绕半导体材料业务领域实施了一系列的并购重组和产业转型升级，并取得了初步成果。

公司覆盖业务广泛，积极布局半导体材料+LNG板材。近年来，AI的高速发展使得高带宽存储（HBM）等高端存储需求量与日俱增。公司的前驱体与球形硅微粉产品作为高端存储及先进封装的重要原材料，有望充分受益。受俄乌冲突与LNG相关技术的进步，公司的LNG板材业务也在快速增长，在手订单充裕。