我国AI芯片规模不断提升

资本开支增长势头迅猛。由于22年末以来的AI浪潮中，算力板块的确定性最强，因此英伟达作为全球算力龙头深度受益。23年英伟达AI芯片所在的数据中心业务营收增长

海外算力龙头大涨带动A股中光模块等算力细分领域上涨。与09-12年移动互联浪潮初期A股硬件设备演绎美股映射相似，22年末以来的这轮AI浪潮中，国内企业在算 力产业链的部分环节中脱颖而出、如光模块的中际旭创。AI算力爆发趋势驱动下光模块业绩逐渐释放，股价也演绎了美股映射。A股光模块板块归母净利累计同比从23Q3的

虽然科技巨头资本开支预期仍对A/算力业绩形成支撑，但相关领域股价涨幅已经非常明显，同时AI应用距离扩张成超级应用仍有较长的路要走，24年10月以来以英伟达为代表的算力板块股价波动进一步加大。