中国柴油发电机组市场格局

高端数据中心柴发机组当前仍由外资品牌占据主导份额。从柴油发电机组行业格局来看，市场集中度较低，整体较为分散。国际龙头如康明斯、MTU、卡特彼勒的全球市场份额分别仅为4%、3%和2%，CR7也仅约20%，这主要源于下游应用场景广泛、终端客户需求多元。然而，在价值量更高的数据中心用柴油发电机组细分市场，竞争格局显著集中，康明斯、MTU和卡特彼勒三家外资头部品牌合计占据约65%份额。目前，国内OEM厂商市场份额仍低于10%，但该领域格局清晰，为国产厂商带来了明确的替代机遇和提升空间。

更具价格与供给优势，国产厂商迎来份额跃升窗口期。从柴发机组用大功率发动机竞争格局来看，国际品牌起步早、技术积淀深厚，依托持续的技术创新与产品迭代，始终占据主导地位，康明斯、MTU和卡特彼勒三大外资品牌合计份额超过75%，集中度显著高于柴发机组市场。然而，随着下游行业步入高景气周期，OEM厂商出于成本管控与份额争夺的需要，对高性价比解决方案的需求日益迫切。国产发动机较外资同类产品价格低15%-30%，成本优势显著，国产替代吸引力进一步增强。我们认为，发动机环节的国产替代进程有望加速推进，以潍柴、玉柴为代表的技术领先本土企业，有望把握行业机遇，实现市场份额快速提升。

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