近五年风电装机总量变化

光伏设备：N型电池技术加速渗透，钙钛矿电池步入商业化关键节点。目前TOPCon已占据当前光伏电池技术的主流地位，预计到2025年底，TOPCon电池产能将达到约967GW，占全球电池片总产能的83%；BC电池具备特殊结构设计，能够消除栅线遮挡，从而提高电池片的受光面积与入射光的利用效率，使其在转换效率提升与外观美观性方面具备显著优势，因此迎来快速发展期，预计到2025年底，BC产能将达到约83GW，占比7.1%。钙钛矿光伏电池理论效率超30%，叠加晶硅潜力效率可达45%，商业化进展加速。2024年下半年至2025年，京东方、极电光能的GW级产线已投产；协鑫光电的GW线已于2025年10月底实现首片组件下线。

风电设备：海内外需求共振，本土企业出海加速。1）国内1-10月新增装机量高增，支撑未来装机需求。根据国家能源局11月24日，国家能源局发布1-10月份全国电力工业统计数据。截至10月底，国内全国累计发电装机容量37.5亿千瓦，同比增长17.3%。其中，风电装机容量5.9亿千瓦，同比增长21.4%。2025年10月《风能北京宣言2.0》提出“十五五”期间风电年新增装机容量不低于120GW，其中海风年新增不低于15GW，风电装机规模有望再上台阶。2）未来5年内，全球年均新增风电装机容量将超过170GW，到2028年后将进一步提速，并在2034年达到峰值200GW。全球除中国外市场2025-2030年风电新增装机复合增长率预计达12.4%，欧洲、拉美、亚太新兴市场需求强劲。3）金风科技2024年收购GE巴西总装厂，2025年海外收入占比持续提升；明阳智能在德国、意大利获得大型海风项目订单。