2020-2028年国内通用算力规模及预测

需求侧，年初Deepseek火爆出圈，国产算力体现出巨大的发展潜力。AI算力部署自2023年爆发至今已逾两年，ChatGPT率先引爆海外算力建设；2025年初Deepseek爆火出圈，国产算力崭露头角。根据IDC数据，2025年中国智能算力规模预计为1037.3EFLOPS，2028年达到2781.9EFLOPS，2025-2028年三年复合增速38.9%；2025年中国通用算力规模将为85.8EFLOPS，到2028年达到140.1EFLOPS，2025-2028年三年复合增速为17.8%。字节跳动、百度、阿里巴巴等大厂均开发并更新迭代了自有大模型，且性能极具竞争力，这也带来了对海量算力的要求。需求推动下，端厂商纷纷加大资本开支，阿里巴巴表示未来三年将投入超过3800亿元用于建设端和AI硬件基础设施，总额超过过去十年总和；腾讯控股2024年资本开支投入为768亿元，预计2025年将继续增长。

供给侧，美国从算力部署/先进晶圆制造端进一步加强出口管制，倒逼国产算力和国产先进制造能力突破和加速布局。2024年11月11日美国商务部致函台