2026年存款到期规模约73万亿（万亿元）

岁末年初时点，市场比较关心2026年存款到期压力及其影响，特别是在信贷开门红预期偏友好情况下，2026Q1是否会出现类似于2025Q1资金收紧、CD大幅提价的行情？我们认为概率较低，尽管2026Q1银行资负缺口不排除依然较大，但货币市场压力相较于2025Q1会下降。对于2026年存款到期压力，及其对银行司库行为的影响，主要结论如下：

（1）考虑到大行和股份制银行体量大、对流动性影响大，我们选取14家大行和股份制银行作为样本银行，并根据其在半年报和年报中所披露的存款期限结构进行存款到期的推演。

根据样本银行披露数据，2025Q2末活期/3M以内/3M-1Y/1-5Y/5Y及以上存款规模占比分别为40%/14%/24%/22%/0.1%。5Y及以上存款占比极小，为便于测算，不予考虑。

由于银行所吸收的存款为标准期限，预计2026年到期存款主要包括2023年吸收的3Y定期存款、2024年吸收的2Y定期存款、2025年吸收的1Y定期存款。

其中，2023/2024年吸收存款分布在1-5Y区间，该区间主要包括2Y和3Y，假设占比为4:6；2025年吸收存款分布在3M-1Y区间，该区间主要是1Y品种，假设1Y占比为2/3。

（3）高息定期存款主要是2024年4月手工补息整改之前吸收的存款，因此，2026年到期的高息定期存款主要是2023年的3Y定期存款。