2024年东南亚软饮料市场构成

健康化趋势日益凸显，瓶装水及能量饮料占比提升。受热带气候影响，东南亚地区对冷饮需求较高，消费者普遍偏好甜度较高、口感浓郁的饮品。虽然高糖饮料仍主导市场，但随着无糖化趋势的推进以及工作节奏的加快，低糖饮品以及能量饮料在东南亚地区迎来了快速增长。根据欧睿数据，2020-2024年东南亚地区瓶装水/能量饮料分别实现CAGR5.9%/6.2%，且市场占比在10年间分别提升了2.7/1.6pct，相较下浓缩饮料以及即饮茶等品类占比有所下降，呈现出减糖趋势。东南亚软饮料行业的减糖化、功能化趋势，与中国市场路径相似，我们预计企业如农夫山泉、东鹏特饮等在包装、产品营销、创新能力等方面具有输出能力，或可通过中高端化定位结合本土化口味改良切入中高端市场。

以能量饮料为例，中国品牌在东南亚市场具备价格优势。对比来看，越南市场主流能量饮料（如天丝红牛、Sting等）折算500ml价格区间在4.2–6.9元，而印尼市场差异更大，高端产品（M-150）折算价高达13.2元/500ml，低端产品（Power F、Panther）则以袋装冲剂为主，折算价不足2元/500ml。相比之下，中国东鹏特饮约5元/500ml，以PET包装为主，价格处于中低价位带，既能覆盖大众化消费群体，又具备对部分高价产品的替代空间。在东南亚饮料市场价格分层与包装形态多样化的背景下，我们预计中国品牌凭借“中价高质+即饮便利”切入，有望在低价市场实现渗透，在高价市场形成性价比优势，进一步提升竞争力。