2023年欧洲叉车市场主要品牌销量市占率

资料来源：WITS，HTI

从竞争格局来看，凯傲、永恒力是欧洲市场绝对龙头。凯傲、永恒力均来自于德国，欧洲市场是两家公司的主要经营区域。凯傲是EMEA（欧洲、中东、非洲三大洲）市场

的第一大叉车公司，2023财年新签订单中55%来自于西欧市场、8%来自于东欧市场。永恒力2023年财年80%的收入来自于欧洲市场，其中西欧、东欧和德国分别占43%、15%、22%，德国、意大利、法国、美国和英国市场是永恒力业绩的主要来源。从收入和销量规模来看，欧洲本土公司具备较强的竞争力。以2023财年为例，凯傲的工业车辆及服务

业务在欧洲市场收入达到68.16亿欧元，永恒力集团的欧洲市场收入达到44.59亿欧元，

而三菱物捷仕的欧洲市场收入仅有6.45亿欧元，安徽合力、杭叉集团海外整体收入分别只有7.78、6.16亿欧元，如果只有欧洲区域的收入将更低。同时从销量规模来看，凯傲的领先优势更加明显。2023年，凯傲欧洲市场订单量为15.23万台，市占率为21%，中国叉车全行业在欧洲市场销量为16.22万台，市占率21%，丰田自动织机（取2024财年数据，下同）销量为10.40万台，市占率13%。

图302021-2023财年部分外资欧洲市场销售额以及国产品牌海

图312023年欧洲叉车市场主要品牌销量市占率

外市场销售额（百万欧元）

资料来源：三菱物捷仕、永恒力、凯傲FY2021&2023财报，Wind，HTI（注：三菱物捷仕财年结束于次年3月，安徽合力、杭叉集团、三菱物捷仕按财报结束期历史汇率换算，下同）

资料来源：WITS，丰田自动织机、凯傲财报，物流技术与应用公众号援引中国工程机械工业协会工业车辆分会，HTI（注：丰田自动织机财年结束于次年3月，取FY24数据，下同）

图322023财年凯傲叉车订单结构

资料来源：凯傲IRPresentation，HTI

图332023财年永恒力收入结构

资料来源：永恒力FY2023财报，HTI

中国对欧叉车出口结构发生变化，1、2类车市场认可度显著提升。3类车一直是中国叉车行业出口到欧洲市场的主要产品，但近两年出口呈现出增长放缓、市占率下降的趋势，2022、2023年3类车对欧销量增速分别仅为-1%、16%，出口到欧洲的市场占有

率从2021年的25%连续下滑至2023年的20%。与此同时，中国1、2类车对欧出口量保持快速增长。一方面，2023年1类车、4+5类车对欧出口量分别为2.55、2.51万台，1类车实现对4+5类车的反超，中国1类车在欧洲市占率从2021年的7%提升至2023年的19%。另一方面，2类车对欧出口量在近三年的增长最显著，尤其是2023年对欧出口增速达到295%，在欧洲市场的占有率也从2022年的2%大幅提升至2023年的10%。我们认为，1、2类车对欧出口的高增体现中国品牌在当地市场的认可度、影响力不断提升。并且，参考2023年4+5类车对欧出口销量在欧洲市占率达到35%，我们认为，中国1、2类车在欧洲仍有较大的发展前景。