2024年H1中国负极材料市占率

图表21：2024年H1全球负极材料产量占比图表22：2024年H1中国负极材料市占率

资料来源：鑫椤资讯，国盛证券研究所资料来源：鑫椤资讯，国盛证券研究所

2.2.3电解液：六氟磷酸锂供需改善下价格有望持续回升

根据GGII数据，2024Q1-Q3中国电解液出货量102万吨，同比增长28%。2024H1

国内TOP3产量份额相比2023年下降3.2pct至60.9%。对于国内市场，上半年产量超

过8万吨位于第一梯队的包括广州天赐、比亚迪和新宙邦。由于新进入者包括永太科技、石大胜华、威海财金、国轩高科等的加入，头部及二梯队厂家市场份额在一定程度上被挤占。上半年TOP3产量份额相比2023年下降3.2pct至60.9%。

图表23：2024H1国内电解液产量TOP10图表24：2024H1国内电解液市场竞争格局（产量口径）

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六氟磷酸锂价格在Q3末以来有明显上涨的趋势。截至12月20日，根据鑫椤资讯数据，六氟磷酸锂价格降至6.2万元/吨，较年初跌幅达11.4%。与此同时，三元/磷酸铁锂电解液价格降至2.39/1.85万元/吨，较年初跌幅达17.6%/1.6%。而相比于六氟磷酸锂/三

元电解液/磷酸铁锂电解液年内最低值5.43/2.31/1.76万元而言，当前价格分别提升了14.2%/3.5%/5.1%。六氟磷酸锂价格在Q3末以来有明显上涨的趋势。目前头部三家六氟磷酸锂厂商的开工率已达到较高水平，而落后产能由于专利、成本等原因较难启动，因此供需结构有望迎来改善。