我国种业市场规模2021-2026 年复合增速为6.2%

图12.全球种业市场规模2021-2026年复合增速为2.2%图13.2021年全球种子行业CR5为52% 600 500 400

拜耳,21% 300 200

其他,48%

科迪华,16%

市场销售额（以出厂价格价格计算,亿美元） 520 578 459 466 463 432 450 100 0

2016201720182019202020212026E

Vilmorin,3%

巴斯夫,4%

先正达集团,8%

数据来源：Kynetec，灼识咨询，先正达招股说明书，财通证券研究所数据来源：Kynetec，先正达招股说明书，财通证券研究所

国内市场规模增长潜力大，生物育种将推动市场增速。根据Kynetec数据，2021年我国种业市场规模达660亿元，2016-2021年CAGR6.2%，市场规模居全球第二，仅次于美国；Kynetec预计到2026年，市场规模将达893亿元，2021-2026年CAGR为6.2%，我国市场增速明显高于世界其他主要农产地区，增长潜力较大，我国目前仍以杂交选育和分子技术辅助选育为主，而未来五年采用生物技术的玉米种子市场规模有望快速发展。

国内种子行业目前集中度较低。我国种业企业数量较多，且以中小企业为主，2023年实际开展经营活动的企业有8721家，2016-2023年通过国审的玉米品种共4777个。2021年先正达集团（含荃银高科）在中国种子行业市场占有率排名第一，CR5约为17%。国内种企研发投入和研发能力与国际种企还有一定差距，产业格局过于分散，单一种企难以形成国际竞争力，生物育种有望推动市场集中度的提升。

市场销售额（以出厂价格计算,亿元） 893 660 571561 552 489 528

图14.我国种业市场规模2021-2026年复合增速为6.2%图15.2021年中国种子行业CR5为17% 1000

先正达集团,6%

北大荒垦丰种 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0

2016201720182019202020212026E

其他,82%

隆平高科,5%

业,3%

江苏大华种业,2%

登海种业,2%

数据来源：Kynetec，灼识咨询，先正达招股说明书，财通证券研究所注：假设2026年美元兑人民币汇率为1:7

数据来源：前瞻产业研究院，灼识咨询，先正达招股说明书，财通证券研究所

2025年杂交玉米种子或仍然保持供大于求态势。2024年杂交玉米制种面积428万

亩，较上年减少35万亩，降幅8%；新产玉米种子总产17亿公斤，同比减少0.4

亿公斤，降幅2%。随着大面积单产提升行动推进，耐密植、中小穗、多抗、耐逆

境品种接受度提高，根据今年高温热害品种表现不一，预计明年耐热性好、可合理密植的品种受关注度高，激烈的市场竞争有望淘汰一批中小企业，加快行业洗牌。2023年杂交玉米种子市场零售价格为38.95元/kg，同比上涨6.65元/kg，或

与2023年转基因商业化落地有关。