个人养老金账户各品类规模占比（截止2023年底）

个人养老金产品供给数量和配置规模存在一定程度的倒挂，即产品供给数量少但规模大。养老理财产品是个人养老金账户配置的主要产品，其次依次是：养老储蓄、养老保险和养老基金。

个人养老金账户持有者整体风险偏好水平仍偏低，以追求保本稳收益的投资目标为主。截至2023年底，个人养老金账户中养老理财占比过半，达到64.33%；养老储蓄和养老保险等投资安全性较高金融产品合计占比32%。波动较大的养老基金即使产品数量较多，但受养老资金低风险偏好影响，规模占比仅为3.68%。

而在最近新加入的品类中，国债作为低风险资产，契合极低风险波动偏好的投资者需求，指数基金更适配较高风险偏好投资者的配置需求。中低风险偏好投资者过往投资以储蓄存款等保本方式为主，但是储蓄存款采用单利的计息方式，缺少长期存款带来的复利效应，且存款收益率在持续走低，而国债的每年派息可实现近似复利的效果。由于近期理财产品面临监管制度