2024Q1-3胃镜设备中标品牌市占率

等进口品牌占据主要市场份额，迈瑞医疗、浙江天松、海泰新光等国产品牌有望受益于政策扶持获取更多市场份额。

开立医疗：公司2024Q1-3实现营业收入13.98亿元（yoy-4.74%），归母净利润1.09亿元（yoy-66.01%）；2024Q3实现营业收入3.86亿元（yoy-9.18%），归母净利润-0.62亿元（yoy-229.5%）。公司HD-580系统持续放量，预计于2025H1推出4K超高清电子内镜系统、新一代高端腔镜摄像系统，同时稳步推进人工智能、多模态融合内镜诊疗技术研发与产品落地。伴随院端招标节奏的逐步恢复及资金端不断落实，我们看好公司24Q4实现恢复性增长。

澳华内镜：公司2024Q1-3实现营业收入5.01亿元（yoy+16.79%），实现归母净利润0.37亿元（yoy-17.45%）；单2024Q3实现营业收入1.47亿元（yoy+5.39%），实现归母净利润0.32亿元（yoy+345.17%），扣非归母净利0.16亿元（yoy+363.94%）。公司AQ-300入院装机顺利，AQ-300获CE认证同时系列产品在多国获批带动海外收入快速增长。公司高研发投入迈进新品爆发期，年内推出高光谱智能影像平台、140倍光学放大内镜、4K双焦内镜等系列新品，有望成为公司的新增长动能。

海泰新光：公司2024Q1-3实现营业收入3.19亿元（yoy-15.3%）,实现归母净利润0.97亿元（yoy-17.6%）；单2024Q3实现营业收入0.98亿元（yoy-9.39%），归母净利润0.27亿元（yoy-7%）。受到史赛克去库存导致拿货节奏放缓的持续影响，公司2024Q1-3业绩有所扰动，公司泰国子公司工厂已获得BOI证书和生产许可证，伴随史赛克库存量降至较低水平及新一代内窥镜系统销售表现良好，预计24Q4起公司发货水平有望提升。