全球人形机器人市场规模或将保持快速增长

续受益。供给端看，中央经济工作会议指出‚加快沙戈荒新能源基地建设‛，预计大基地建设的推进将为新能源发展带来明显增量，还提到‚综合整治内卷式竞争‛，行业竞争格局有望优化，此外我国高端制造拥有产业集群优势、工程师红利和技术积累等优势明显。因此，供需优势支撑下我国中高端制造景气有望延续，具体关注汽车、家电等相关行业。

科技制造：政策和技术双重利好有望支撑主线行情展开。从政策端看，24年中央经济工作会议指出要‚以科技创新引领新质生产力发展‛，未来科技依然是产业政策重点支持的领域。此外从产业周期视角看，当前科技产业正处在新一轮向上大周期中，新一代信息技术正在各个领域加快落地。重点布局以下方面：一是财政政策发力下的数字基建、信创、半导体等领域，预计‚十四五‛期间我国数据中心产业规模复合增速将达到25%；二是自动驾驶、人形机器人和ARVR等AI技术应用领域。根据中商产业研究院援引Markets and Markets的数据、24-28年全球人形机器人市场规模年复合增速为50%。

此外，扩内需、促消费背景下大众消费品或值得战略性重视。本次会议将提振消费列为九大任务之首，凸显政策对扩大内需的高度重视。展望未来，‚两新‛政策预计进一步加力扩围，餐饮、文旅消费券有望继续加码，系列促消费政策落地或推动相关大众消费品行业基本面改善。具体可以关注商贸零售、社会服务以及部分新消费细分领域。