安防产业链供需端一览图

图表28：海康观澜大模型涵盖基础大模型、行业大模型和任务模型三层架构

来源：公司年报，国金证券研究所

需求侧：以海康为代表的智能物联企业已覆盖近90个子行业的500多个细分场景，每一类落地场景具有差异化需求与特定的行业know-how。需求驱动来自于下游落地场景延伸；同时在数字化转型背景下，单场景价值量有望随之提升共振。

供给侧：目前已经形成丰富的软硬件产品矩阵，囊括3万项以上硬件SKU与200

种以上的软件产品。供给侧的实质是技术能力+产品矩阵演进。

图表29：安防产业链供需端一览图

来源：海康威视官网，国金证券研究所

在安防产业链中，中游的安防产品及解决方案厂商在不断扩充应用场景的过程中受益于规模效应，在行业集中度提升的过程中可获得更强的议价权。我们预计2026年我国数字化转型市场规模或在万亿级别，考虑到传统安防产业与新兴的数字化转型产业均具有高门槛、碎片化的特点，拥有丰富产品矩阵及AI应用能力的行业龙头更可能占领市场先机。