AR设备产业链环节梳理

Ray-BanMeta的成功证明了智能眼镜类产品成为AI终端落地场景的可行性，我们认为未来随着产业巨头加速布局与供应链降本增效的推进，AI+AR眼镜有望快速发展。

多地政府启动手机补贴政策，叠加双十一促销充分刺激手机需求。多地政府发布以旧换新扩容政策和数码产品消费券。10月31日，武汉市率先行动，将手机纳入消费券补贴范围。11月26日，江苏省商务厅发布最新的《3C数码产品补贴专项活动操作指引》《关于2024年苏新消费绿色节能家电以旧换新专项活动新增补贴商品品类的通告》新增了7类3C产品和20类家电商品，可享受15%专项补贴，最高可优惠2000元。对手机市场而言，这些政策有望推动手机销售增长，激发消费者的购买热情。“双11”促销结合政府补贴，推进手机销量表现。“双11”期间，各手机品牌商和天猫、京东等平台推广促销活动，与消费券和以旧换新共同刺激手机消费需求。苹果iPhone16全系列上市仅1个月便在10月底迎来降价，叠加领券和以旧换新至高补贴可降1600元。给予地方政府自主补贴的权力，全国范围内各地有望逐步推出针对手机等消费电子产品的补贴政策。