2000-2024年全球半导体市场销售额情况

下游复苏带动对半导体材料的需求。根据Gartner预测，在人工智能、算力基础设施、汽车、高带宽内存（HBM）的驱动下2024年全球半导体营收预计将增长14%，达到6300亿美元，2025年营收将增长19%，达到7170亿美元。其中内存营收将增长20.5%，NAND闪存将增长12%。根据SEMI预计，2024Q4半导体总资本支出环比增长27%，同比增长31%，其中与内存相关的资本支出同比增长39%。从晶圆厂角度看，台积电预测2024全年销售额同比增长近30%；而中芯国际预测四季度收入环比持平至增长2%，对需求保持谨慎乐观。我们认为半导体正在迎来周期拐点，下游的缓慢复苏将带动对半导体材料的需求。