2023 年零售终端痔疮类药物竞争格局

我们认为，由于痔疮发病位置的特殊性，导致痔疮用药在零售 OTC 领域占比较高，同时外用剂型占据主导地位。此外，痔疮治疗药物院外市场的增长受益于在线药房的发展，由于在线购物的便利性使得患者能够更隐私和方便地购买药物，推动了这一领域院外市场的增长。两大终端市场产品用药途径结构有较大差异：零售终端侧重外用药，医院终端侧重口服用药。根据华经产业研究院数据，零售终端外用药占比高达 69%，膏剂和栓剂是销售主要驱动；医院终端口服用药占比高达 60%，片剂和栓剂是其销售主要驱动。

痔疮用药市场国产药有着性价比较高、效果较优的优势。马应龙、荣昌制药、广州敬修堂、江西瑞金三九药业等国内企业在痔疮用药市场上占据较大市场份额。龙头企业马应龙已成为痔药市场的代名词，拥有膏、栓、片剂、熏洗、喷剂等多种剂型产品，成为了肛肠健康的领导品牌。我们注意到，各龙头厂商均有自己重点发展的市场和产品组合，因此直接竞争并不激烈。比如，马应龙痔疮用药产品在零售市场市占率长期稳坐头把交椅，占据痔疮膏市场龙头地位，具有明显优势，但医院终端占比较低。荣昌制药的肛泰系列主要有贴剂、栓剂和软膏剂，药店零售市场主要以贴剂为主，栓剂和软膏剂主要在医院销售。

根据公司介绍，马应龙 2020 年开始对主导产品在不同渠道做了明确的划分。根据公司介绍，目前马应龙痔疮类产品在院内和院外的收入占比为 3:7。