2005-2023年全球NANDFlash市场份额变化

► NAND Flash市场中三星与SK海力士合计占据50%以上份额。二十余年前，NAND Flash市场主要由Samsung（韩）、Toshiba（日）、SK Hynix（韩）三家厂商占据。2005年前后，Micron（美）、Intel（美）入局NAND Flash，先是合作成立IM Flash，而后分别扩建产能，其中Intel在中国大陆扩建其NAND Flash产能。2010年前后，Sandisk（美）与Toshiba设立合资工厂生产NAND Flash，由此Sandisk入局存储晶圆业务；2016年前后Sandisk被Western Digital（美）收购。2019年前后，Intel宣布退出存储市场，SK Hynix收购其大连厂。我们认为若干年内NAND Flash市场竞争格局或继续保持稳定，Samsung占据35%左右市场份额，SK Hynix、Kioxia占据20%左右，Western Digital、Micron占据10~15%。

根据ITIF，2019年韩国具有全球封测产能的13%。其中，Samsung、SK Hynix凭借其庞大的存储及其他芯片制造业务在全球IDM企业中拥有近23%产能。抛开IDM，余下的Hana Micron、LB Semicon、SFA Semicon、Nepes等OSAT厂商在全球OSAT厂商中具有约3%产能。

►这些韩国OSAT厂商具备Flip Chip、SiP、WLP等先进封装技术，业务以手机SoC与CIS封测为主，兼有存储封测业务，主要服务Samsung（System LSI部门），承接韩国头部半导体厂商的外溢订单。