非洛地平缓释片样本医院竞争格局（2018-2023）

硝苯地平第一顺位中选集采，实现快速放量。硝苯地平控释片是一种二氢吡啶类钙离子拮抗剂，为降血压市场大品种，临床用于高血压及慢性稳定性心绞痛治疗，2021年全国公立医疗机构终端销售规模超过80亿元，随着该产品2022年7月纳入第七批国家药品集采并于2022年11月执行，2023年该产品全国样本医院销售额同比下滑51%。

公司的硝苯地平控释片于2021年获批上市，作为“光脚品种”以第一顺位中选2022年第七批国家集采，主供江苏、上海、安徽等省份，2023年实现销量快速增长，市场份额达到2.5%。我们认为随着硝苯地平控释片利润贡献有望保持较快增长，基于1）集采中标省份院内放量，且公司基于原料药制剂一体化生产优势，规模效应预计将持续体现，推动净利率进一步提升；2）作为慢病用药、患者粘性较高，零售市场未来有望贡献收入增量。