中国光伏玻璃产业链概况

中国是全球最大的光伏玻璃生产国以及出口国，2021年，中国光伏玻璃全球市占率超过90%，主要原因系中国拥有较为完整的光伏产业链，光伏组件全球市占率约70%

光伏玻璃产业链上游：光伏玻璃产业链上游主要为超白石英砂、纯碱、燃料及动力以及白云石、焦锑酸钠等，其中，纯碱与石英砂是最重要的两种原材料，其合计超过原材料成本占比70%，其中，纯碱供应相对充足，受地理制约较小，中国超白石英砂分布主要集中于安徽凤阳、广西北海等部分地区，石英砂矿产与下游组件企业产能布局是光伏玻璃企业产能建设选址的主要考量因素

中国是全球最大的光伏玻璃生产国以及出口国，2021年，中国光伏玻璃全球市占率超过90%，主要原因系中国拥有较为完整的光伏产业链，光伏组件全球市占率约70%，光伏玻璃作为光伏组件的上游配套环节，组件企业的产能分布是其重要的建址生产考虑因素之一

2021年至2022年，中国光伏玻璃产能水平迅速增长，据工信部数据显示，中国2022年光伏玻璃在产企业40家，共计128窑442条产线，光伏压延玻璃产能达8.4万吨/天，同比增长71.4%；光伏压延玻璃累计产量1,606.2万吨，同比增长53.6%。2022年2毫米、3.2毫米光伏压延玻璃平均价格为20.8元／㎡、27元／㎡，同比下降11.9％、6.1％，光伏玻璃产业整体呈现“产能产量大幅增长、价格低位运行”态势

光伏玻璃产业链中游：光伏玻璃产业链中游主要为光伏玻璃生产企业，光伏玻璃窑炉建设相较于其他环节具有重资本、长周期、回报率高等特性。目前中国光伏玻璃产线主要以压延工艺为主，约占市场90%以上

光伏玻璃产业链下游：光伏玻璃与电池片、胶膜等辅材共同封装成为光伏组件，2021年全球薄膜光伏组件占比仅3.1%且主要为海外生产，目前中国晶硅光伏组件仍占据主导地位。但2021年以来，随着钙钛矿光伏电池的投融资进程加速、产业化布局初现曙光，未来薄膜光伏组件封装所需的TCO玻璃有望进一步发展

光伏玻璃主要用作光伏组件封装环节，其生产需求受光伏组件生产直接拉动。2021年、2022年，中国新增光伏装机54.9GW，同比增长14%；2022年中国新增光伏装机87.4GW，同比增长60.3%。受中国光伏产业高景气度预期及光伏玻璃产能置换政策取消刺激，光伏玻璃企业于2022年至2023年大幅扩产，未来可能进入行业整体产能过剩局面