中国培养基市场规模，2018-2027E

中国抗体/疫苗研发热度高涨，上游培养基行业市场快速发展，国产培养基企业综合实力持续提升，国产替代进程加速；培养基市场供应充足，中游疫苗厂商对供应商的依赖程度较低

近年来，中国抗体/疫苗研发热度高涨，上游培养基行业市场快速发展。根据奥浦迈生物公告，2018年至2022年，中国细胞培养基市场规模由7.5亿元增长至31.3亿元，年均复合增长率达42.9%，无血清培养基的市场份额已接近70%，预计2027年细胞培养基市场规模达到80.4亿元。

国产培养基企业综合实力持续提升，国产替代进程加速。从产品维度来看，除代工服务外，部分国产企业已经拥有自主专利的目录培养基产品，部分产品性能与进口媲美，并能提供定制化开发和工艺优化的一站式解决方案。

培养基市场供应充足，中游疫苗厂商对供应商的依赖程度较低。根据中国海关总署披露数据，中国培养基进口数量由2018年的6,291千吨增长至2020年的16,608千吨，后持续下降至2023年9个月累计的3,803千吨，而出口数量以50%的年复合增长率快速提升。

疫苗领域中，国产培养基具备成本优势，中游疫苗厂商更有使用倾向。对比进出口均价，进口培养基价格波动提升，2023年均价已达457.9元/升，而国产培养基稳步下降，2023年均价仅为21.9元/升。可见，在较低技术培养基领域国产替代程度高，国内市场竞争充分，在表达量水平差别不大情况下培养基国产化可显著降低成本。