2022.6-2025E我国算力规模及结构（EFLOPS）

9月28日，2024年中国算力大会在郑州召开，期间信通院也发布了《中国综合算力指数报告（2024）》。

根据《中国综合算力指数报告（2024）》，截至2024年6月，中国在用算力中心的机架数量超过830万，算力规模达到246 EFLOPS（以FP32精度计算），智能算力同比增速超过65%。

根据2023年9月工信部等六部门联合印发的《算力基础设施高质量发展行动计划》，计划在2025年算力规模超过300EFLOPS（EFLOPS是指每秒百亿亿次浮点运算次数），智能算力占比达到35%，东西部算力平衡协调发展。

对比《算力基础设施高质量发展行动计划》中的参考指标和2023年6月的行业数据来看，2024年6月数据中，算力总体规模增速25%，较上年同期的同比增速下滑了5 PCT，但是智能算力增速65%，较上年同期提升了20 PCT，同时智能算力占比达到了34%，已经快接近2025年35%的预设目标，同时智能算力的规模上也提前完成了2024年78的参考指标。因而，我们认为智能算力的建设进度是明显超出了当初的政策规划，同时因为智能算力造价远高于普通算力，对通用算力形成了一定的压制。

结合工信部数据，我们看到2023下半年智能算力增加了20 EFLOPS，而2024年上半年增加了约13 EFLOPS，我们认为这其中一方面美国禁令影响下英伟达新提供H20导致市场需求减少，另一方面是以昇腾为主导的国产AI芯片供不应求。