2023年竖向折叠手机市场份额占比全部折叠手机已达32%

海内外流动性宽松及产业趋势催化下科技行业受益。首先，海内外货币宽松为科技成长提供流动性：国内方面，本次文件提到近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元下流动性进一步宽松，海外方面，美联储9月降息50BP，历史经验表明历次美联储降息，美元流向新兴市场下科技成长行业占优；当下来看国内外货币政策宽松落地，为科技成长提供流动性。其次，本次文件提到证监会将积极支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组，提升关键核心技术水平的未盈利资产收购，引导更多的资源要素向新质生产力方向集聚下，未来产业相关的量子计算、生物科技、算力芯片等行业受益。最后，历史经验表明，底部企稳后反弹期间，高景气的科技成长为占优；当下来看，短期政策催化落地，市场有望底部企稳，而当前高景气方向指向科技成长，同时短期催化不断下TMT行业有望受益：电子方面，AI消费电子落地加速，如谷歌Pixel9和苹果Iphone16落地、OPPO提出今年让约5000万用户手机搭载AI功能、联想全面推进AIPC一体多端智能终端战略、小米SU7搭载了AI大模型、华为Mate70将于十月发布；智能驾驶方面，中国信通院预计到2025年中国智能驾驶汽车市场规模将接近万亿元；通信行业方面，工业和信息化部统计数据显示，2024—2025年，我国算力规模规划增长将超100EFLOPS，结合中国智能算力规模增长了71%，智能算力强劲增长。

内需政策发力及美联储降息下外资可能回流，核心资产可能受益。首先，国内地产政策发力及美联储降息下外资可能回流，一是历史经验上我国地产销售同比与外资流入具有正相关性，当前降低存量房贷款利率及首付比例降低下有望提高购房意愿，地产企稳回升下外资有望回流；二