2023年手机品牌全球市占率

手机厂商自建大模型使得其重新执掌流量入口，一方面，在与头部App的竞争过程中重回获得主动权；另一方面，扩大“苹果税”版图至交易平台。我们依然从三个维度来看：对于工具类应用，大模型的出现，导致很多基础功能类应用丧失存在的价值，比如翻译、修图等；对于交易类应用，手机厂商的大模型可以与细分AIAgent结合，从而体现更多的入口价值，瓜分原有版图；对于内容类应用，尤其是游戏类，手机厂商分成模式并不会有明显变化。

以小米为例，国内手机厂商互联网服务占比显著低于海外，提升空间大。软件收入方面，苹果占比约22.2%，小米仅为11.2%；软件收入占手机硬件软件比例方面，苹果占比约29.8%，小米仅为16.0%。预装等广告收入占比高，未来切入交易平台可期。目前软件服务的主要收入来源于预装等广告、游戏分成等，交易并不涉及，我们认为这会是手机厂商重要的潜在收入来源。