2017-2030E全球医用内窥镜市场规模（亿美元）

图表27：2017-2030E全球医用内窥镜市场规模（亿美元）图表28：2017-2030E中国医用内窥镜市场规模（亿元） 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0

396 286 185 212

201720212025E2030E 700 600 500 400 300 200 100 0

资料来源：Frost&Sullivan，国盛证券研究所资料来源：Frost&Sullivan，国盛证券研究所

国产厂商加速技术追赶，内镜国产化率显著提速。海外头部企业利用先发优势与技术优势，迅速构筑专利壁垒和行业标准。中国内窥镜行业整体技术水平及产业化进程仍落后

于发达国家，但许多企业在部分细分领域已取得长足进步，在图像清晰度、色彩还原度等核心性能指标上逐渐赶上进口的中高端产品。在价格优势凸显、性能愈发稳定、操作便捷度不断完善等优势的推动下，国产厂商正在加速追赶。2017年中国内窥镜行业国产化率仅为3.6%，2021年已提升至6.9%，预计2030年国产化率将达到35.2%。三级医院是内窥镜终端的主要客户，在三级医院端，2020-2022年国产内窥镜销售额复合增速为105%，远高于进口的19%增速，展现了国产内窥镜产品的强劲增长趋势。

图表29：中国医用内窥镜市场国产化率图表30：内窥镜市场国产与进口销售额（亿元）

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

国产进口

201720212025E2030E 160 140 120 100 80 60 40 20 0

三级医院-国产三级医院-进口

15 21 5 8 103 78 51 55 72 80 9 37

2020年2021年2022年

资料来源：Frost&Sullivan，国盛证券研究所资料来源：GC研究与分析，国盛证券研究所

进口企业主导中国内镜市场，国产替代空间广阔。2021年中国内窥镜市场国产化率仅为

6.90%，国产替代大有可为。外资厂商凭借技术优势占据中国内窥镜市场的主导地位，

尤其是三甲医院等中高端市场。近年来，国产厂商技术不断进步，高端产品持续推出，从供给端上打破了进口品牌的技术垄断。

硬镜：2022年中国硬镜市场规模为96亿元，进口品牌卡尔史托斯、奥林巴斯、史

赛克、德国狼牌合计占据了73.4%的市场份额。国产品牌起步较晚，但以迈瑞为代

表的国产企业快速崛起，迈瑞、欧谱曼迪、新光维、沈阳沈大、浙江天松等国产企

业约占据20%的市场份额。