2023年11月全球HPCTOP500 互连系统份额

图表28.2023年11月全球HPCTOP500互连系统份额图表29.基于RoCE网络训练的大模型

资料来源：TOP500，中银证券资料来源：华为，中银证券

主打高性能计算和人工智能训练，以太网有望成为高速光模块市场新驱动力。目前以太网设备厂商正在研发基于RoCE的高性能交换机，其主要供应商为华为、新华三、Cisco、博通等。目前博通的Jericho3-AI、思科的SiliconOne交换机和Nvidia的Spectrum-X都主打高性能计算和人工智能训练。

2023年7月19日，超以太网联盟(UEC)正式成立。UEC的目标是超越现有的以太网功能RDMA，提供针对高性能计算和人工智能进行优化的高性能、分布式和无损传输层，直接将矛头对准竞争对手的传输协议InfiniBand。其UEC的创始成员包括AMD、Arista、博通、思科、Eviden、HPE、Intel、Meta和微软。我们认为未来基于以太网开放的特性，有望拉低智算网络的组网成本，进而提升客户的组网意愿。同时随着RoCE和UEC协议的高性能交换机的快速发展，有望拉动高速光模块的需求。

图表30.以太网转发芯片演进

资料来源：百度智能云，中银证券

谷歌打造OCS全光互联网络，提供智算网络新思路。2023年12月，谷歌官宣Gemini1.0版本正式上线。谷歌还推出了新一代芯片TPUv5p，与TPUv4相比，TPUv5p的FLOPS提高了2倍以上，

HBM提高了3倍以上。谷歌在其数据中心的交换机技术中采用了OCS（光路交换）方案，核心是自研的光路开关芯片。这种芯片利用2DMEMS（微机电系统）技术中的反射镜阵列来切换光路，实现全光交换，即数据完全以光的形式传输，无需转换为电信号。这种方法不仅提高了数据传输效率，而且由于避免了光电转换，降低了系统的整体成本。