2024年上半年中国电解液市场格局

新进入者竞争力较强，头部市占率小幅下降：2024年上半年电解液头部的市场集中度小幅下降，产量CR3占比达到60.9%，较2023年下降3.2个百分点；二梯队之间市占率差距缩小，其中香河昆仑与珠海赛纬并列第五，由于新进入者永太、石大、财金、国轩等的加入，头部及二梯队厂家市场份额被挤占，新进入者的竞争能力亦不断增强，对现有竞争者形成挑战。

盈利处于底部区间，产能有望逐步出请：2024年电解液市场整体增速放缓，大量产能集中释放，电解液行业已进入产能阶段性、结构性过剩阶段。根据百川盈孚数据，2024年上半年电解液行业整体盈利呈现下降趋势，2024年7月初行业整体毛利润已跌至约1,000元，处于历史底部区间，在微利甚至亏损情况下，我们预计电解液行业产能将逐步出清，出清过程中头部企业有望通过产能、成本优势提升市场份额。

湿法占据主流，产量同比保持较高增长：目前三元电池普遍采用湿法隔膜，与干法隔膜相比，湿法隔膜在孔隙一致性、拉伸强度、抗穿刺强度、厚度等指标上优于干法隔膜，更适合生产高性能、高能量密度的动力电池，同时部分下游电池厂习惯使用湿法隔膜，宁德时代、国轩高科等主流电池厂商在生产磷酸铁锂电池时也会选用湿法隔膜，湿法隔膜已经成为动力电池主流路线。根据上海有色网数据，2024年上半年国内隔膜产量82.67亿平，同比增长29.59%，其中干法隔膜产量20.20亿平，同比增长21.18%，湿法隔膜产量62.47亿平，同比增长32.57%。