储能产业链

电芯技术路线方面，磷酸铁锂占绝对主导。当前储能技术百花齐，各具优劣势，均有适用的应用场景。锂离子电池技术在新能源汽车领域已有成熟应用，迁移至储能领域后，先发优势明显。磷酸铁锂凭借安全、成本优势已占据绝对主导。据CNESA统计，2023年锂离子电池装机占新型储能装机比重为97.3%，较2022年上升3.3pcts。

电芯市场，宁德时代一马当先。据Infolink Consult统计，2023年全球储能电芯出货达196.7GWh，宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、瑞浦兰钧、海辰储能排前五，CR5市占率达76.7%，CR10达92%，集中度进一步提升。宁德时代（300750.SZ）凭借自身动力锂电池的长期积累，产品渗透全球市场，在各个细分市场均稳居第一。比亚迪（002594.SZ）（汽车组覆盖）深耕储能行业，先发优势明显，已构建强大的销售渠道。亿纬锂能（300014.SZ）成长性好，产能放量带动市占率自2021年快速提升。储能市场处于爆发期，竞争格局存在变数。

储能系统集成商通过自产或外采核心部件，装配成系统后出售。头部企业往往拥有ESS（系统集成）、EMS（能量管理系统）、BMS（电池管理系统）等多项技术，整合资源能力强。国内市场，与央国企保有长期合作关系、平台积累深厚的储能系统集成商的优势更明显。独立储能项目招标要求趋严，以中广核2年框架集采项目为例，2022年储能系统集成商要满足条件：近3年的累计项目容量不少于50MW；2023年升级为累计业绩不少于1GWh。海外渠道品牌为王，本地化能力是关键。据SMM统计，23H1全球储能集成商由国内主导，TOP3分别为Telsa、比亚迪、