液晶显示器光学膜产业链

液晶显示器是光学膜最主要的应用领域，LCD显示领域可大致分为偏光片和背光模组两种光学膜产品，两者采用的原材料有较大差异。偏光片的核心原材料主要是PVA膜及TAC膜，根据头豹研究院的数据，PVA膜和TAC膜两者成本占比合计达到了62%。而在背光模组中，增亮膜、扩散膜是核心元件，占到整个背光模组成本的35%。

图209：液晶显示器光学膜产业链

资料来源：中商产业研究、招商证券

日韩厂商在偏光片领域拥有市场领先地位。在偏光片所涉及的PVA膜和TAC膜方面，根据皖维高新2023年中报，日本可乐丽的PVA膜约占全球产能的70-80%，剩下的20%几乎被日本合成化学掌握，而国内产商方面，仅有皖维高新在全球市场上有一席之地，但占有率不足1%，且主要供应中低端市场。此外，TAC膜市场基本被日本企业垄断，

富士胶片、柯尼卡美能达、瑞翁三家日企排名前三，市场占有率合计达78%，韩国晓星和中国台湾新光合成纤维也占据了一部分市场。

新光合成纤其他

维

晓星

瑞翁

富士胶片

柯尼卡美能

达

图210：2022年PVA膜全球市场格局图211：TAC膜全球市场格局

资料来源：新材料在线、招商证券资料来源：新材料在线、招商证券

背光组光学膜领域，2014-2019年间，全球背光模组光学膜市场规模从91亿美元增长至135亿美元，复合年增长率达到8.2%。其中，中国的背光模组光学膜市场规模2019年达到81.4亿美元，占全球市场规模的60%左右。背光模组主要由美、日、韩和我国台湾地区主导。所涉及的增亮膜和扩散膜方面，增亮市场最初由美国3M控制，2007年，随着美国3M增亮膜专利陆续到期，大量企业进入增亮膜的生产领域。目前，全球主要的增亮膜生产企业包括3M、LG以及台湾迎辉，美国3M仍占据了全球一半的市场。而扩散膜市场则被日本和韩国企业所瓜分。