2023-2024M7国内储能中标规模

储能：国内储能7月招中标数据同比高增，有力支撑装机

国内储能7月招中标同比高增，有力支撑装机。7月招标规模达7.79GW/19.22GWh，同比

+138%/+155%，24年1-7月招标规模达到30.46GW/82.16GWh，同比+92.7%/105.7%，

采招的强劲增长态势将有力支撑24年的装机量。

原材料跌价带动中标价格下行，储能经济性逐步显现。根据储能与电力市场的统计，24年7月储能2hEPC中标均价达1.21元/Wh，同比-24.44%，环比-6.77%，7月2h储能系统中标均价达0.59元/Wh，同比-47.28%，环比-4.52%。从除电池包外的储能系统价格来看，

7月价格下降至0.06元/Wh，环比下滑27.7%，我们认为储能系统竞争存在加剧倾向，储能系统厂商盈利或承压。

合计（GW）

合计（GWh） 25 20 15 10 5 24 24 24 24 24 24 24 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 0

元/Wh储能EPC2h储能系统2h

方形铁锂电池包储能系统（除电池包外）2h2.0

1.6

1.2

0.8

0.4 24 24 24 24 24 24 24 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23

0.0 7 6 5 4 3 2 1 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1

年年年年

年年年年年

年年年年

年年年年年年 7 6 5 4 3 2 1 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1

年年年年年年年年年年年年年年年年年年年

月月月月

月月月月月

月月月月

月月月月月月

月月月月月月月月月

月月月

月月月月月月月

资料来源：储能与电力市场，华泰研究资料来源：储能与电力市场，鑫椤锂电，华泰研究

发改委、能源局、数据局发布《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》，为储能制定了详细的行动计划。8月6日发布的《方案》主要内容包括：1）推进构网型技术应用：选择典型场景应用构网型控制技术，提升系统安全稳定运行水平；2）建设一批智能微电网项目：在电网末端和大电网未覆盖地区，建设一批风光储互补的智能微电网项目；3）建设一批共享储能电站：聚焦新型储能优化系统调节能力，布局一批共享储能电站，同步完善调用和市场化运行机制；4）探索应用一批新型储能技术：探索建设一批液流电池、飞轮、压缩空气储能、重力储能等多种技术路线的储能电站，引导新型储能电站的市场化投资运营；5）建设一批虚拟电厂：利用当地源荷储资源，建设一批虚拟电厂，建立健全虚拟电厂技术标准体系，完善虚拟电厂的市场准入、安全运行标准和交易规则

河北发布《关于促进独立储能加快发展有关事项的通知》，推进储能容量租赁。8月1日，河北省发改委发布《关于促进独立储能加快发展有关事项的通知》，提出自2024年9月30日起，未开工新能源项目需配建储能的，鼓励优先通过租赁方式配置储能，不再单独配建容量低于10万千瓦/20万千瓦时的储能。明确考核措施促进储能容量租赁，新建新能源项目未完成配建储能建设或租赁储能容量的，不得并网发电。已并网新能源项目未足额租赁储能容量的，其容量差额部分按照全网当月容量租赁均价的1.2倍支付相应容量租赁费用。

储能海外市场需求保持高增。美国CPI数据低于预期9月降息概率增大，并网排队问题逐步缓解，大储前期延后需求有望加速释放。截止24年6月末，美国储能计划装机规模高达35.70GW。欧洲去库明确接近尾声，企业出货明显改善，乌克兰灾后重建需求旺盛。缺电+电价上涨情况下，巴基斯坦、东南亚、中东、非洲等新兴市场区域光储一体化经济性显现，空间广阔，渗透率极低，有望借力户储需求高增且持续性较强。

储能板块需求向好，建议关注新兴市场。新兴市场储能建议关注市场空间广阔且渗透率低的逆变器与户储环节；国内储能建议关注盈利能力较为稳定的PCS环节；美国大储建议关注利润较为丰厚的集成与PCS环节；欧洲户储板块临近库存去化拐点，近期或存在波段估值反弹行情，后续待出货情况更为明朗，亦存在业绩估值双击可能。