2022年抖音+快手GMV份额已经接近15%

直播电商在电商平台中的话语权稳步提升。2022年，直播电商GMV占整体电商市场GMV比重达20%，同比提升6个百分点；其中，抖音及快手合计GMV份额达14.8%（2019年合计仅为1.0%）。抖音直播电商2022年GMV高达1.5万亿元，2018-2022年复合增速高达250.0%。我们认为，未来新兴平台服务能力进一步完善及下沉战略渗透率进一步提升，或有望实现GMV份额进一步提升。

对应下游电商快递行业包裹量结构，直播电商有望贡献显著增量。根据招商银行研究院统计，通达系快递企业包裹件量中，阿里系（淘宝+天猫）占比37%，拼多多占比30%，抖音快手及其他占比28%。从结构趋势的变动上看，我们分析阿里系包裹量占比较此前有一定下降，与此同时抖音快手等直播电商包裹量占比较此前有一定提升。展望未来，伴随着直播电商相对高增速的持续，抖音、快手等直播电商对电商快递包裹量的贡献程度有望进一步提升。