2022年亚太地区工程机械市场中三一和徐工占11%和14%

1）新兴市场本土品牌崛起还需时日，但中国主机厂理应维护好品牌形象。从工业发展角度，当前主要出口的新兴市场与中国GDP总量仍有差距。从追赶角度看，2000年以后，超过14家中国本土品牌加入国内市场竞争，历时超过10年才在产品力上追上小松、陆续开始蚕食小松市场份额，且这10年时间是建立在中国总量大且供应链完善的情况下实现的，因此我们判断新兴市场本土品牌崛起还需时日。从产品定位上，中国工程机械主机厂延续日韩当初的性价比策略，未来面对本土品牌机竞争不可避免，若一味追求市占率势必会牺牲部分利润，但反观卡特，价格定位高且品牌效应突出，相对平稳的市占率能够保证利润，我们认为，中国主机厂虽然向高端化推进仍需时日、但理应维护好品牌形象。

2）主动牵头、完善好二手机生态，提高品牌粘性。从小松二手机业务布局始末不难发现，二手机的兴起源于美欧日传统市场，本地租赁和对外出清是对大量存量设备在高速建设期后的主要处理方式，且业务开展主要由各主机厂进行主导，二手机市场在头部企业维护下生态良好。根据《源头活水：国内工程机械二手机出口现状简析》(丁雨竹，2024)，欧洲本土二手机60%在本地消耗，40%对外出口；而日本二手机仅20%在本地消耗，80%对外出口。中国作为新兴市场，早期由于缺乏本土设备供应，被动接受大量二手机流入，从而抑制本土品牌新机的销售，随着本土品牌崛起，大量二手机设备也出口到海外；可以类比，在东南亚等新兴市场地区，也在承受大量二手机的涌入，而针对大量二手机的冲击，参照小松在中国引入成熟二手机业务的做法，可由主机厂牵头，规范好当地二手机业务，维护好本土二手机市场的生态。一方面，二手机等以旧换新和租赁可以扩大业务规模，另一方面，规范的二手机供应更好给个体用户提供售后服务，利于提高品牌粘性。