2022-2026E中智能座舱市场规模趋势预测图（单位：亿元） 图

消费类电子：预计苹果在端侧AI领域将持续发力，促进消费者换机，有望带动苹果的终端系列产品销量增长。苹果是公司消费类电子主要下游客户，因此，我们假设该业务2024-2026年营收增速为9%、10%、10%，毛利率均为11.00%。

通讯互联产品及精密组件：基于该行业在AI浪潮下预计未来几年有望保持较快增速，同时公司产品维度丰富，尤其在互联产品上优势明显，因此，我们假设该业务2024-2026年营收增速均为30%，伴随其业务规模效应，毛利率稳中有升，分别为16%、17%、18%。

汽车互联产品及精密组件：公司在汽车业务积极拓展，与诸多下游车厂深入合作，业务规模过去两年均保持高速增长，但目前基数仍然较低。我们认为在新能源车高速发展的趋势下，公司业务扩充有望继续保持增长态势。因此，我们假设该业务2024-2026年营收增速均为50%，伴随其业务规模效应，毛利率稳中有升，分别为16%、17%、18%。

电脑及其他连接器业务：消费电子在未来有望继续稳步复苏，连接器业务为公司传统强项。因此，我们假设该业务2024-2026年营收增速均为10%，电脑连接器毛利率为21%，其他连接器毛利率为19%。

综上所述，我们预计立讯精密2024-2026年营收分别为2597.33、2950.37、3377.82亿元，归母净利润分别为139.62、169.59、212.09亿元。