铌酸锂产业链梳理

产业链：铌酸锂光调制器产业链包括上游原材料，如铌酸锂、封装管壳材料、涂覆层材料、包层材料、光刻机、刻蚀机等；中游涵盖铌酸锂光调制器的制造行业；而下游应用领域广泛，包括光通信、光纤传感器、微波光子等多个行业。

行业壁垒：主要全球公司都采用IDM模式。这意味着这些公司需要拥有从产品设计、制造、封装测试到销售的全面能力。铌酸锂调制器等产品在设计、工艺制造和封装等方面都具有极高的技术门槛和复杂性。这是一个技术密集、需要大量资金投入、周期较长的领域，因此不太容易让轻资产的公司脱颖而出。供给端：根据智研咨询，我国铌酸锂光调制器市场规模保持较高的增长速度，但行业国产

化率仍处于较低的水平，目前约为15.9%左右。目前我国电信级铌酸锂高速调制器器件主要依赖进口。从全球角度来看，全球仅有三家主要供应商能够大规模供货，分别是Lumentum、富士通和住友集团。值得注意的是，光库科技于2020年通过收购Lumentum相关产品线进入该领域，成为国内少数提供铌酸锂技术的厂商之一。从国内角度来看，我国铌酸锂光调制器产业相对集中，主要生产地位于北京、长三角和珠三角地区，这些地区形成了从铌酸锂晶体材料到铌酸锂有源器件以及相关下游设备生产的产业集群。