全球农业机械市场规模预计稳定增长
数据描述
70
中国:固定资产投资完成额:第一产业:累计同比
全社会农业机械购置投入购机补贴资金（右）
（亿元）（亿元） 60 50 40 30 20 10 0
-10
-20
-30
1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100
2010-06
2011-02
2011-10
2012-06
2013-02
2013-10
2014-06
2015-02
2015-10
2016-06
2017-02
2017-10
2018-06
2019-02
2019-10
2020-06
2021-02
2021-10
2022-06
2023-02
2023-10
2024-06 0 350
300 250 200 150 100 50 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 0
农业劳动力占人农业在国民生产总值
国家/地区
口比例中的占比
人均耕地面积
(公顷)
拖拉机数量/每100平
方公里(台)
农场机械化率
表5：当前我国农场机械化程度仍显著低于发达国家
美国
2.5%
0.8%
0.48
256.8
>95%
中国35.0%7.4%0.0983.755%
欧洲4.0%<2.0%0.36688.7>95%
日本
2.5%
1.2%
0.03
4532.1
70%
印度49.0%15.4%0.12129.940%
数据来源：福事特招股书，国泰君安证券研究
4.1.2.工控设备：设备更新利好工控复苏，国产替代+出海拓展成长空间
工控可被视为工业的“大脑”，设备更新利好工控复苏。工业控制系统对生产过程及其机电设备、工艺装备进行检测与控制，提高生产效率和产品质量，确保工业生产的稳定和高效运行。工控行业下游被广泛应用于电力、包装、物流、装备制造等多个环节，受宏观景气影响较大。当前我国经济需求整体偏弱，工控行业景气承压，2023年工控自动化市场整体同比-1.8%。《行动方案》指出规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%，当前我国制造业周期经历超过3年的下行后已位于底部，后续设备更新利好政策有望推动工控行业复苏。
90%
70%
50%
30%
10%
-10%
2015-01
2015-06
2015-11
2016-04
2016-09
2017-02
2017-07
2017-12
2018-05
2018-10
2019-03
2019-08
2020-01
2020-06
2020-11
2021-04
2021-09
2022-02
2022-07
2022-12
2023-05
2023-10
2024-03 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
-30%
中国:产量:工业机器人:当月同比中国:产量:金属切削机床:当月同比
小型PLC大型PLC低压变频伺服
数据来源：MIR，国泰君安证券研究数据来源：Wind，国泰君安证券研究
国产替代+出海加速推进，拓展工控行业成长空间。工控行业仍存在较大的国产化率提升空间，当前工控厂商积极拓展工控产品布局，在控制层的PLC、
DCS，驱动与执行层的变频器、伺服等全面布局，为客户提供工控产品全套解决方案，随着国产厂商加大技术与研发投入，产品性能等各项指标已与海外产品相近，后续工控自动化行业国产替代进程有望加速。除此之外，海外工控市场需求保持旺盛，同时海外市场空间巨大竞争较小，产品毛利率相对较高，国产主要工控厂商均加速布局海外业务，海外营收保持高速增长，未来工控出海有望为国产厂商带来新增长。