2020年全球电动工具前五大品牌份额约为60.7%

工具市场整体需求稳步发展，受短期供求影响，库存周期呈现波动。广义的工具行业主要覆盖手工具、动力工具、OPE户外动力设备等。据弗若斯特沙利文，2020年，受供应链波动、线下渠道经营的影响，欧美等地工具制造及销售有所滞后。2021年递延需求陆续释放，叠加消费者对家用专业工具重视度提升，当年全球工具市场规模同比增长10.8%。小高峰后，欧美通胀在一段时期内对消费者行为造成影响，行业进入渠道库存调整期。但随着北美等区域地产及基建支出提升、制造业复苏，工具产品渠道库存有所去化。工具类产品具有一定刚需属性，因高频使用产生较为稳定的更新需求。据弗若斯特沙利文预计，全球工具市场规模将在2027年达到1310亿美元，与2023年相比CAGR为4.7%。

北美区域为关键市场。从国际巨头史丹利百得2023财年收入分布看，其工具及户外用品收入多数来自美国。另据弗若斯特沙利文，从行业角度看，按2020年收入计算，北美、欧洲在全球电动工具市场中占比为40.2%和36.1%，亚太占比为17.2%。从OPE市场收入区域分布看，北美、欧洲占比分别为55.2%、31.6%，亚太占比仅为10%。

线下渠道为主，塑造集中化竞争格局。家居建材卖场、大众市场零售商等在下游渠道中话语权突出，工具厂商多与其建立密切合作。据MarketWatch，在家用维修工具领域，家得宝和劳氏为全美最大的两家零售商，2021年市场份额分别约为17%和12%。由于大型商超对产品验证、交付要求较高，因而新晋品牌突破渠道需要时间，已有工具品牌由此建立行业壁垒。按2020年行业及品牌规模测算，全球电动工具、电动OPE市场CR5分别约为60.7%和62.7%。从公司角度，亦可看到龙头工具企业与头部渠道的深度合作。以创科实业为例，其最大合作伙伴为家得宝。2023年创科实业前五大客户收入比重为53.6%，第一大客户贡献收入为60.5亿美元，占总收入比重为44.0%。

电商渠道增长潜力可期。据弗若斯特沙利文预计，电商渠道电动工具销售将以15.1%的复合年均增速从2020年的30亿美元增至2025年的60亿美元，电商渠道OPE销售将以10.2%的复合年均增速从2020年的24亿美元增至2025年的39亿美元。电商渠道便于直接获得消费者反馈，在较短时间内实现运营突破，是品牌推新、观察市场的有效途径。