公司2023 全球动力电池市占率36.8%

我们基于保守假设公司未来在中国市场竞争加剧市占率略有下降，美国市场保持低位，2026年随着福特工厂投产略有增长，欧洲市场由于新定点项目将于2025年开始交付市占率有望进一步提升，推断2024-20 2 6年公司电池出货460、551、658GWh，增速均小于行业增速；悲观预期下考虑2025年起由于关税等原因逐步丢失美国市场，则公司2025、26年电池出货519、580GWh。