分产业链看1-5月工业企业利润增速增长情况

当前来看，盈利方面，复盘来看，盈利对8月行业表现影响较高；当前从中报前瞻角度来看，一是中报预告/实际披露视角，部分周期和科技行业中报表现优异，如交通运输、基础化工、有色金属、汽车、银行、电子、机械、电力及公用事业、石油石化，4-5月部分上游周期行业如有色金属、煤炭、建筑材料、石油石化增速较快，其中有色金属、石油石化、食品饮料等行业增速居前且边际提升，因此预计石油石化、交通运输、有色金属、汽车、电力等行业中报业绩增速可能偏高。基金持仓方面，复盘一季度基金增仓较多的行业下一个季度表现可能偏弱；二季度基金持仓增加TOP3的行业分别为电子（+3.8%）、通信（+1.1%）、国防军工（+0.6%），持仓下降TOP3的行业分别为食品饮料（-3.6%）、计算机（-1.5%）、电力设备（-0.8%）。