24年5月全球半导体市场规模(3MMA)约474亿美元，同比增长15%

2024年智能手机出货量预计同比小幅增长3%，呈现温和复苏。据IDC数据，24Q2全球智能手机出货量约2.85亿部，同比增长7%。1月17日，三星推出AI手机Galaxy S24，24Q1该机型出货量达到1350万台，与其前代产品相比出货量同比增长35%，这标志着智能手机行业向AI驱动创新的转变。IDC预计24年全球智能手机出货量约12亿部，同比增长2.8%，其中Gen-AI手机销量将达到2.34亿部，超出之前预期。

2024年是AI PC出货元年，将驱动2024年全球PC出货量同比增长2%。据IDC数据，24Q2全球PC出货量6490万台，同比增长3%。随着AI PC逐渐上架，以及商业买家开始更新PC，预计2024年全球PC出货量约2.65亿台，同比增长2%，其中搭载AI技术的PC出货量将达到5000万台。

我们认为2024年智能手机、PC等消费电子呈现弱复苏，重点关注拥有新产品边际变化的龙头企业。随着23H2消费需求逐季环比提升，显现缓慢回暖迹象，行业龙头有望迎来戴维斯双击，并关注具有新产品突破与放量的公司，重点关注卓胜微（射频前端芯片）等。