全球电子产业链在南亚、东南亚分工布局

全球供应链重构背景下，东南亚作为向多地域低关税供货区域，重要性日益展现。据UN comtrade，相比2018，2023年中国对东盟出口/美国从东盟进口金额大幅增长，东南亚作为中美间桥梁作用日益明显。

过去几年越南电子制造业快速发展，在距中国较近的北方地区（河内/太原/北宁）形成了围绕三星、鸿海、立讯等主要手机品牌/代工的产业集群。据UN comtrade，2022年越南电子出口额1403亿美元，占总额30%以上，约为中国当年出口额的15%。据Vietnam.vn，三星越南厂承接了其全球约50%的手机生产，鸿海，立讯等果链企业越南厂正逐步承接AirPods，Apple Watch，Mac，iPad等iPhone以外产品。

东南亚主要国家在消费电子产业链中分工各异。1）越南：原料和关键组件以进口为主，主要承接相对低端的基础零部件制造和整机组装业务；2）泰国：硬盘生产重地，电子产业及汽车产业优势驱动汽车电子发展，PCB聚落逐步形成；3）马来西亚：半导体封测重地，汇聚AMD、英飞凌、意法半导体、英特尔、瑞萨、德州仪器等半导体大厂，同时华新科、旺诠、村田等被动元件大厂也纷纷布局；4）菲律宾：MLCC全球制造中心，首都马尼拉汇聚了村田、三星电机、太阳诱电等全球领先MLCC厂商的工厂；5）印度尼西亚：继泰国后东南亚地区第二大汽车制造枢纽，具备汽车电子发展基础。

正因为越南在地理位置、政治、经贸方面的特点，因此越南在产业链中，主要负责承接相对低端的基础零部件制造和整机组装业务，半导体也以后道的封测产业为主；其加工的原料和关键组件以周边国家进口为主。

“大河内地区”成为中国企业最优的选择。十年前，越南逐渐成为三星、LG等日韩企业主要的生产基地。但近年，随着中美之间的竞争态势加剧，越南逐步成为中国企业承接美国订单的主要生产基地。我们看到消费电子产业链的各大厂商，特别是苹果、Meta等海外厂商都要求中国企业发展在海外的生产基地，越南北部的“大河内地区”包括周边的富寿、太原、北江、北宁、海防等地区，自然而然成为中国制造企业海外布局的首选基地。