全球MCU市场竞争格局（2022A）

瑞萨一枝独秀，进军汽车电子领域。根据TechInsights数据2022年全球MCU市场规模为209亿美元，市场头部效应明显，前五大玩家包括意法半导体、瑞萨、恩智浦、微芯及英飞凌，占据全球76%的市场份额。瑞萨作为日本代表性企业其MCU在营收占超过60%，在日本本土MCU销量已占据一半以上比例，其余在日本较大的供应商为英飞凌和意法半导体。

公司网站显示，FY23瑞萨电子在全球MCU市场的份额达到18%，较FY22市占率提升1pp，位居全球第一。从下游应用领域来看，根据2021年Omdia数据，汽车/数据中心/消费电子/工业/有线通讯/无线通讯收入份额占比分别为35%/21%/11%/28%/1%/4%，其中日本在数据中心和消费电子部分更具有优势。根据2022年业绩报告，瑞萨56%的收入来自工业/基础设施/物联网，43%的收入来自自动驾驶，其收入结构与欧美其他头部MCU公司类似，但与大陆MCU厂商（以消费电子为主）产品结构区别较大。我们认为瑞萨将依靠自身在MCU的技术积淀以及日本汽车产业链的发达在未来汽车电子MCU中继续扩大竞争优势。

根据Omdia统计，2022年全球CIS芯片市场184.95亿美金，按照应用分为手机134.29亿美金（占比70%）、汽车15.18亿美金（占比10%）、PC 3.04亿美金（占比2%）、其他消费电子7.23亿美金（占比4%）、工业25.20亿美金（占比14%）。

日本企业中主要玩家是索尼，在CIS行业收入占比60%。索尼坚持大pixel高画质的技术优势策略，聚焦于高端市场，通过高性能及高质量维系高端市场的粘性。从客户角度来看，索尼与苹果客户紧密绑定合作为双方都获得了双赢的机会，并且其最新技术都将优先供应其头部客户，保证头部客户的产品竞争力及产能稳定。