2023年新能源乘用车分价格带竞争格局（%）

上汽通

用五菱

16.5

19.3

16.9

东南亚：印尼

-

代步小车、性价比优势

资料来源：Marklines，各公司公告，民生证券研究院

2.3竞争格局：头部效应形成比亚迪、理想、长安新能源份额提升明显

比亚迪理想双强格局，长安新能源乘用车增速明显。2023年新能源乘用车市场各价格带竞争格局较为清晰，0-10万元主要为A00级轿车，上汽通用五菱占据主要市场份额；10-25万元比亚迪份额较高；25-30万元市场竞争主力为比亚迪汉唐系列和特斯拉Model3/Y，二者占据70%市场份额；30万元以上的高端车型中理想凭借L系列占据较大市场份额，集中度相对较高。长安2023年以来份额提升明显，在20万元以下市场增速较快。

整体（全价格

0-10万元 10-15万元 15-20万元 20-25万元 25-30万元 30-40万元 40+万元 带）

市场份 市场份 市场份 市场份 市场份 市场份 市场份 市场份

车企 车企 车企 车企 车企 车企 车企 车企

额 额 额 额 额 额 额 额

上汽通用五菱 37% 比亚迪 63% 比亚迪 46% 比亚迪 29% 特斯拉 47% 理想 32% 理想 26% 比亚迪

（含腾势） 34%

表4：2023年新能源乘用车分价格带竞争格局（%）

比亚迪19%

广汽埃安

11%

广汽埃安

15%特斯拉18%比亚迪23%特斯拉11%蔚来22%特斯拉8%

长安13%长城5%深蓝6%一汽8%赛力斯8%

比亚迪

（含腾势）

11%

比亚迪

（含腾势）

17%

上汽通

6%

用五菱

吉利9%吉利4%吉利5%零跑6%小鹏5%蔚来8%

华晨宝马

11%

广汽埃

6%

安

奇瑞 8% 能源 4% 5%

众 小鹏 6%极氪 4% 马 7% 7%理想 5%

CR3 70%CR3 79% CR366% CR3 55%CR3 78%CR3 54%CR3 66%CR3 48%

北汽新

上汽大

华晨宝

北京奔

驰

CR587%CR587%CR576%CR564%CR587%CR569%CR583%CR559%

资料来源：交强险,民生证券研究院

2.4盈利端：受益出海+原材料成本下降整车盈利表现超预期

受益出海+电池成本下降，主要整车2023Q3起盈利超出预期。2023Q1末受需求下行影响，整车市场竞争加剧；2023Q2碳酸锂价格下降，降价对业绩负面因素先于成本端降本效果体现，部分整车盈利受到影响；2023Q3成本碳酸锂下降效果显现，叠加出海盈利释放，整车盈利表现向上。