0年代以来全球半导体产业市场份额走势

竞争力重塑期（15年至今）：近年来日本着力构筑制造业竞争新优势，将振兴制造业作为国家复兴战略的重要内容。日本产业政策重新变为更具选择性，并加大国家投入。当前日本制造业产业政策聚焦竞争力构建和国家安全：一是实施绿色增长战略，重

点发展新能源、芯片、人工智能等产业；二是加强供应链安全，强化关键零部件的国内生产，构建多元化海外供应链体系，20年日本经济刺激计划中提出2200亿日元将用于资助日本企业将产线迁回日本本土。此外，日本还推动劳动市场改革，扩大女性和退休人员就业、积极引进外国劳动力，以缓解少子老龄化形势下企业劳动力不足的问题。近年来日本制造业寻求转型，例如，通过提升制造业服务化水平提升产品附加值和竞争力，14年以来日本制造业的价值链位臵已由低点回升至最高1.2。

200000 160000 120000 80000 40000

图91960-1970日本重化工业发展迅猛

6%

5%

4%

3%

2%

1%

00% 1946194719481949195019511952

资料来源：GRIPS，海通证券研究所，注：工业生产补贴直接用于煤炭、钢铁、铜、化肥、食品等产品以弥补受控销售价格和生产成本之间的差

资料来源：Wind，海通证券研究所

50000 40000 30000 20000 10000 1971 1973 1975 1977 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 0

70s-90s日本对外制造业FDI产业结构

全球半导体产业市场份额走势（%）

美国

日本

韩国

欧洲

台湾

中国

300%

250%

200%

150%

100%

50%

0%

-50%

资料来源：日本贸易振兴会，海通证券研究所

资料来源：Wind，海通证券研究所

图1290-10年后日本制造业内部高技术产业占比有所提升