2023年我国在用机架810万台

图15：2024H1中国约有478个AI大模型，占全球36%图16：2023年我国在用机架810万台 1400 1200 1000 800 600 400 200 0

中国全球

人工智能大模型数量（个） 1000

数据来源：中国信通院《全球数字经济白皮书（2024年）》、开源证券研究所

数据来源：中国信息通信研究院、开源证券研究所

2019年以来，我国液冷数据中心市场增速较快，科智咨询预计2027年我国液

冷数据中心市场规模为1020亿元。根据科智咨询数据，2019年至2022年，我国液

冷数据中心市场规模分别为36.9亿元、49.5亿元、68.3亿元、100.5亿元，预计2022

年至2027年CAGR达到59%。

1200.0

1000.0

800.0

600.0

400.0

200.0

0.0

20192020202120222023E2024E2025E2026E2027E

我国液冷数据中心市场规模（亿元）yoy-右轴

80%

60%

40%

20%

0%

数据来源：科智咨询、开源证券研究所

与此同时，移动、电信、联通国内三大电信运营商也积极起到行业带头作用，支持液冷技术的成熟与发展。根据中国移动、中国电信、中国联通联合发布的《电信运营商液冷技术白皮书》，三家运营商计划2024年新建数据中心项目中，10%规模试点液冷技术，到2025年及以后，超过50%项目规模应用液冷技术。

超50%规模应用

10%规模试点

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

2024年液冷应用占新建项目比例2025年及以后液冷应用占总项目比例

数据来源：中国移动等《电信运营商液冷技术白皮书》、开源证券研究所

科智咨询预计2027年我国冷板式液冷数据中心市场规模达到903.2亿元，增速不断提高。2022年，我国冷板式液冷数据中心市场规模为90.5亿元，同比上升了45.50%。2019-2021年，冷板式市场规模分别为34.9亿元、45.6亿元、62.2亿元。据此计算，2021年和2022年，冷板式液冷数据中心市场占液冷数据中心市场比例分别为91.07%、90.05%，并保持下降趋势，预计2027年，冷板式液冷数据中心占比约为88.55%。