全球数据中心市场规模持续扩大

图25：4G、5G承载网对比

资料来源：CSDN、开源证券研究所

全球数据中心市场规模稳步上涨，海外云巨头高度重视人工智能投入。近年来，由于物联网、云计算、人工智能等技术的发展，数据中心成为企业存储、处理和管理大量数据的关键基础设施，加之全球范围内包括视频流媒体、社交媒体、电子商务等用户对于在线服务和内容的需求不断增加，驱动全球数据中心规模扩张。据中国信通院预测，2023年全球数据中心市场规模将达到820.5亿美元，同比增长24%，持续保持增长态势。据Dell'Oro统计数据，2022年全球数据中心的资本支出增长15%，到2026年全球数据中心资本支出预计将达到3,500亿美元。2023Q4海外五大云巨头

（亚马逊、谷歌、苹果、微软、Meta）资本开支为454亿美元，同比增长4.7%，环比增长15.6%，并表示将继续加大对AI领域的投资力度。根据Counterpoint的估计，2023年微软将在人工智能相关的基础设施上投入最多，其13.3%的资本支出将用于AI领域；其次是谷歌，约占6.8%。

图26：全球数据中心市场规模持续扩大图27：海外云巨头（亚马逊、谷歌、苹果、微软、Meta

资本开支呈逐步加大趋势（亿美元） 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0

2017201820192020202120222023E

市场规模（亿美元）YOY

30%

25%

20%

15%

10%

5%

0% 500 400 300 200 100 0

数据来源：中国信通院、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所

数据中心集群成为主流，数据中心集群内部数据传输交互带来大量通信需求，成为光模块市场发展的一大驱动力。随着物联网、云计算、大模型的普及应用，新一代信息技术与各领域垂直行业紧密结合，设备终端连接数激增、应用场景复杂多样，对数据计算、存储能力提出更高要求，传统分散型数据中心无法应对日益增长的海量数据，数据中心集群化成为主流选择。根据联特科技招股书，单个超大规模

数据中心含有5-10万个服务器，对光模块需求量较大。数据中心超大规模化和集成化导致数据中心内部新增大量数据交换和数据处理工作，数据中心内部数据传输的流量占比达到77%，叶脊网络架构取代传统三层网络架构成为数字中心集群的主流网络架构，是应对数据流量暴涨的良好解决方案。叶脊网络架构要求加大数据中心内部设备部署数量，提升连接端口数量、连接密度、连接速率，数据中心对高速率光模块的需求量大大增加，推动光模块产品超高速率方向发展。